Lấy bối cảnh năm 1920 dưới thời Nhật chiếm đóng, Lee Jung Chul (Song Kang Ho) từng là thành viên của Phong trào độc lập Triều Tiên, nhưng hiện tại lại là một viên cảnh sát theo Nhật. Hắn nhận được nhiệm vụ phải phá hoại Hội Huynh đệ, một thành viên của Phong trào độc lập Triều Tiên. Lee Jung Chul tiếp cận Kim Woo Jin (Gong Yoo), một nhà môi giới tranh, đồng thời của chính là chủ tịch Hội Huynh đệ. Cả hai người đều biết rõ về thân thế thật sự của đối phương, nhưng vẫn quyết định tiếp cận gần hơn để lấy thông tin. Hội Huynh đệ phát hiện trong nội bộ có gián điệp và cố gắng kiểm soát chặt chẽ các lỗ hổng. Không lâu sau đó, danh tính các thành viên trong hội bị tiết lộ và họ cùng chạy trốn đến Thượng Hải (Trung …