Shadow được Trương Nghệ Mưu lấy bối cảnh dưới thời kỳ Tam Quốc. Đại Đô Đốc Phái quốc Tử Ngu(Đặng Siêu) trong một lần chiến đấu đã bị thương nặng và phải ẩn thân trong bóng tối. Để tiếp tục nhiệm vụ của mình, hắn ta giao phó cho sát thủ có tên Cảnh Châu, biệt hiệu “Ảnh tử”.

Tiểu Ngải (Tôn Lệ) vợ của Tử Ngu với sự nhạy cảm của mình, cô dần dần phát hiện ra bí mật của chồng. Không ngờ sau này, Tiểu Ngải lại có tình cảm với thế thân của chồng. Khi Tử Ngu tìm cách kiểm soát Cảnh Châu, Tiểu Ngải cũng có những kế hoạch của riêng mình.

Cuộc chiến trong Shadow càng trở nên hấp dẫn khi Phái quốc bị sự đe dọa của ngoại bang. Dương tướng quân (Hồ Quân) và con trai của ông ta (Ngô Lỗi) tìm mọi cách để bảo vệ kinh thành. Số mệnh của đất nước lại đặt vào tay con gái của Dương tướng quân (Quan Hiểu Đồng), cô gái bị gả đi làm lễ vật cầu hòa giữa hai nước.